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振东制药300158偏重中药针剂苦参产品

2019-12-05 05:01:41来源:励志吧0次阅读

振东制药(300158):偏重中药 针剂 苦参产品

拥有果敢团队。李安平先生是振东集团和振东制药的创始人,也是公司管理团队的核心,自1993年以来集团的管理团队十分稳定,善于抓住机遇,果敢创新,已将主导产品复方苦参注射液打造成近4亿规模,我们认为公司目前仍处于成长期。

发展战略清晰。振东制药的战略目标是要将公司发展成为"以肿瘤产品为核心,医院临床用药为基础,普药为补充"的国内一流的大型综合性药品生产企业。我们认为该战略比较清晰,取舍明确,符合公司目前业务的实际和潜能。

现有业务简单干净。尽管振东制药通过收购泰盛和开元,目前已拥有359个品种,但其主导产品只有复方苦参注射液这一独家抗肿瘤品种。面对纷杂选择,公司确立了以核心产品和核心竞争力为标准的品种遴选方案,使得公司业务简单干净,发展方向可测。

建议申购价为36元。我们预测振东制药2010年、2011年、2012年的EPS(全面摊薄)分别为0.64元、0.84元、1.07元,目前医药股创业板2010年的平均市盈率水平在倍,因此振东制药合理的申购价为36元左右。

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