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股市暴跌是恒生电子HOMS系统惹的祸吗

2019-12-05 05:29:58来源:励志吧0次阅读

股市暴跌是恒生电子HOMS系统惹的祸吗?

如同悬在头顶上方的达摩克利斯之剑,金融软件和络服务供应商恒生电子开发的HOMS系统原本只是在后台默默提供支持的交易和资产管理工具,近日却被推至舆论的风口浪尖。因“母账户可分拆出多个子账户管理”这一特有的功能,有市场人士认为,HOMS系统助涨了配资业务如火如荼的发展,并归咎其为本轮股市暴跌的推手之一。

有媒体爆出,就在今日(7月13日)上午,证券监管当局突访恒生电子杭州办公大厦,约谈多位高管,负责HOMS系统的相关高管是重点约谈对象。

“就像一条河流分出无数个支流一样,HOMS系统的母账户可以管理多个子账户。”一家私募机构研究员对界面表示。该研究员所在的私募机构使用的正是这一系统。在他看来,用HOMS系统对内部多个交易员的业绩及风控情况可以一目了然。

恒生电子方面相关人士对界面介绍,HOMS开发始于2012年,有私募机构向恒生电子表达了希望用专业交易系统管理资产的需求。那时针对公募基金,恒生电子已有O3系统,而私募希望相较于O3,有更轻量级的系统用于交易及管理。HOMS(HUNDSUN,OMS,恒生订单管理系统)于是应运而生。

“一家私募公司,不可能让公司总经理亲自操盘吧,底下总有好几个甚至十几个团队分开操盘,谁帮我赚钱,谁亏了钱,需要统一管理,HOMS开发的初衷是这个作用,方便私募系统管理自己的团队。”业内人士对界面表示。

这一特有的功能也令配资公司敏锐地嗅到了商机。HOMS系统的“拖拉机”账户,为民间配资业务提供了极大的灵活度,没有资金门槛的民间资本以几倍的杠杆汹涌入市。

最令恒生电子讳莫如深的是,他们也无法分辨到底哪些客户为二级市场的私募客户,哪些客户为配资客户。因为这两种资金使用方式是一个性质,都是用于股票投资,并且子账户非实名制。

“通过HOMS系统,证券公司都被架空了,如果通过证券公司开户,这个账户信息是有迹可循的,而配资公司给你一个账户,这个名字是别人的,如果想要恶意坐庄,也没有人可以查到。”上述私募研究员对界面表示。

不过,从现有公开数据来看,通过HOMS平仓的金额占两市交易额的规模极少,这也是恒生电子否认HOMS系统搅动股市的主要原因。

在监管部门约谈之前,今日(7月13日)早些时候,恒生电子公告回应称,市场上认为是恒生的HOMS工具导致了股市动荡的观点“非常不客观,也非常不专业”。

公告还发布了通过HOMS系统的平仓金额与沪深两市总交易量的对比。从6月15日到7月10日,沪深两市单边交易总量约为288649亿,同一时期HOMS总平仓金额为301亿,仅占两市单边总交易比为0.104%。

而根据证券业协会6月底的公开信息,目前场外配资活动主要通过恒生公司HOMS系统、上海铭创和同花顺系统接入证券公司进行,其中HOMS系统约4400亿元,上海铭创约360亿元,同花顺约60亿元。以恒生公司HOMS系统为例,近两周以来强制平仓金额合计约150亿元,占市场交易量的比例很小。

恒生电子内部人士对界面回应称,“违法账户实名制的做法,看监管部门如何看待并要求,我们会积极配合。谨防配资公司死灰复燃的调查很有必要,公司内部也加强了相关的管理,会在内部传达监管层的态度和要求。”

有业内人士认为,与其把矛头引向一个交易工具,不如去探究配资汹涌入市的根源。“没有HOMS系统,场外同样会有很多配资。实体经济不赚钱,不如做配资,年化有20%的收益,系统还可以监控,比放高利贷的风险小很多,这是大量民间资本进入配资的根本原因。”量化投资人士丁鹏对界面表示。

他认为,让配资公司向基金业协会备案,定期汇报配资规模情况,给予配资公司洗白的机会,是监管目前的良方。“配资是杀不掉的,市场上一定会有人去放杠杆。监管可以开发系统,跟配资公司对接起来,让配资公司成为会员,覆盖监管的成本,就像之前监管私募机构一样。基金业协会对私募做分类监管,到底是以二级市场主动管理为主,还是从事配资业务,自行上报,P2P公司涉及配资业务也一样去基金业协会备案

。”

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